今年上半年国内16mn厚壁焊管市场总体表现为：钢铁产量小幅下降，16mn厚壁焊管出口大幅增长，市场需求低迷；产业链资金全面紧张，市场库存下降，各16mn厚壁焊管品种市场价格普遍下跌；钢厂经营困难、亏损面扩大。钢之家网站认为，下半年国内16mn厚壁焊管市场仍将面临产能过剩、需求低迷、资金紧张等问题，弱势运行特征难以扭转，考虑到国内16mn厚壁焊管市场价格已经处于历史地位，矿强钢弱的局面仍将持续，预计三季度国内16mn厚壁焊管市场价格有望逐步止跌并小幅回升。

一、上半年国内16mn厚壁焊管市场价格大幅下跌

2015年上半年国内16mn厚壁焊管市场价格大幅下跌。截至 6月30日 ，钢之家（中国）16mn厚壁焊管基准价格指数SHCNSI为56.79点（2456元），较上年末下跌16.25点（703元），上半年指数均值较去年同期下跌23.95%。分品种来看，钢之家（中国）长材基准价格指数SHCNSI-L为61点（2218元），较上年末下跌16.62点（604元），上半年均值同比下跌25.05%；钢之家（中国）扁平材基准价格指数SHCNSI-F为50.92点（2395元），较上年末下跌16.73点（787元），上半年均值同比下跌24.46%；钢之家（中国）优特钢基准价格指数SHCNSI-S为64.94点（2616元），较上年末下跌15.66点（631元），上半年均值同比下跌22.81%；钢之家（中国）不锈钢基准价格指数SHCNSI-SS为59.8（13107元），较上年末下跌9.63点（2111元），上半年均值同比下跌12.59%。

表1: 2015年6月30日 国内主要市场代表品种规格16mn厚壁焊管平均价格变化情况

元/吨 高线 螺纹钢 角钢 碳结钢 中板 热轧板卷 冷轧板卷 热镀锌卷 彩涂板
HPB300 HRB400 Q235 45# Q235B Q235 SPCC St01Z TSt01
8mm  20mm  5# 50mm  20mm  5.75mm  1mm  1mm  0.476mm 
2015/6/30  2254 2149 2554 2421 2227 2286 3019 3464 4759
2014/12/31 2826 2761 3014 3007 2958 3032 3875 4312 5409
2014/6/30 3247 3150 3356 3389 3433 3399 4159 4559 5604
较去年末 -572 -612 -460 -586 -731 -746 -856 -848 -650
较去年同期 -993 -1001 -802 -968 -1206 -1113 -1140 -1095 -845

二、上半年国内16mn厚壁焊管市场回顾

1、国内市场需求低迷，倒逼钢铁产量下降、出口大幅增长

今年上半年我国各主要经济指标增速明显下滑。据统计，1-5月份全国固定资产投资（不含农户）171245亿元，同比名义增长11.4%，增幅较去年全年下降4.3个百分点，较去年同期下降5.8个百分点；规模以上工业增加值同比增长6.2%，较去年全年下降2.1个百分点，较去年同期下降2.5个百分点；外贸出口额和进口额分别为8809亿美元和6636亿美元，同比分别增长0.7%和下降17.3%，较去年全年分别下降5.4个百分点和17.7个百分点，较去年同期分别增加1.1个百分点和下降18.1个百分点；社会消费品零售总额117297亿元，同比名义增长10.4%，较去年全年下降1.6个百分点，较去年同期下降1.7个百分点。

国内主要16mn厚壁焊管下游行业，除基础设施建设保持较快增长外，其他行业增速均呈明显下降态势。据统计，1-5月份我国房地产开发投资32292亿元，同比增长5.1%，增幅较去年全年下降5.4个百分点，较去年同期下降9.6个百分点；基础设施建设投资30350亿元，同比增长18.6%，增幅较去年全年下降2.5个百分点，较去年同期下降6.1个百分点。其他主要用钢下游行业中，除铁路机车产量同比增幅大幅提高以外，其他产品产量增幅同比多明显下降或低速增长，见表2。

表2:2015年1-5月份主要下游行业产品产量同比增幅对比

产量同比增幅，% 1-5月 2014年 去年同期 产量同比增幅，% 1-5月 2014年 去年同期
工业锅炉 -15 -12.6 -1.6 大气污染防治设备 4.7 11.9 15.5
发动机 -6.1 6.2 11.6 铁路机车 51.5 15.5 -4.6
金属切削机床 -2.7 3 5 汽车 2.2 7.1 10.8
电动手提式工具 -0.1 3.4 8.7 民用钢质船舶 8.8 5.5 -2.6
金属冶炼设备 -7.1 -3.5 -7.3 发电设备 -10.7 9.2 13.7
水泥专用设备 -16.9 -0.7 0.7 交流电动机 -5.4 4.4 9.3
饲料生产专用设备 -15.7 1 0.6 家用洗衣机 4.5 -3.3 -3.8
包装专用设备 -3.1 8.2 0.8 家用电冰箱 -0.7 -1 0.3
大中型拖拉机 6.5 -7.8 -9.3 家用冷柜 1.4 -3.4 3.7
小型拖拉机 -18.9 -13.9 -10.2 房间空气调节器 2.4 11.5 14.4

国内市场需求低迷倒逼我国钢铁产量下降、16mn厚壁焊管出口大幅增长。据统计，1-5月份我国粗钢、生铁和16mn厚壁焊管产量分别为34017万吨、29712万吨和45997万吨，同比分别减少547万吨、减少733万吨和增加983万吨，同比分别减少1.6%、下降2.4%和增长2.2%；16mn厚壁焊管出口量和进口量分别为4352万吨和548.6万吨，同比分别增加958万吨和减少62.8万吨，分别增长28.2%和下降10.3%；粗钢和16mn厚壁焊管资源供应量分别为29981万吨和42193万吨，同比分别减少1638万吨和38万吨，分别下降5.2%和0.1%。分品种来看：

受房地产行业需求低迷的影响，建筑16mn厚壁焊管产量同比小幅下降，出口大幅增长。据统计，1-5月份我国棒材钢筋和线材产量分别为11303万吨和6141万吨，同比分别减少492万吨和110万吨，分别下降4.2%和1.8%；出口量分别为1032万吨和480万吨，同比分别增加445万吨和52万吨，分别增长75.8%和12.2%；进口量分别为21.2万吨和23.3万吨，同比分别减少0.5万吨和4.2万吨，分别下降2.5%和15.3%；资源供应量分别为10292万吨和5684万吨，同比分别下降8.4%和2.8%。

 受造船行业新船订单同比大幅77.4%和机械产品产量总体下降影响，我国中厚板和热轧板卷产量平稳增长，出口大幅增加。据统计，1-5月份我国中厚板和热轧板卷产量分别为3089万吨和7708万吨，同比分别增加65.7万吨和300.4万吨，分别增长2.2%和4.1%；出口量分别为314万吨和638万吨，同比分别增加65.4万吨和165.5万吨，分别增长26.3%和35%；进口量分别为60.2万吨和97.7万吨，同比分别减少0.8万吨和15万吨，分别下降1.3%和13.3%；资源供应量分别为2834.8万吨和7168万吨，同比分别下降0.02%和增加1.7%。

 受国内钢厂加快调整产品结构以及国内汽车家电产品产量增速明显下降的影响，我国冷轧系列产品产量和出口量均呈大幅增长态势。据统计，1-5月份我国冷轧板卷、镀层板带和涂层板带产量分别为3476万吨、2095万吨和305万吨，同比分别增加349万吨、149万吨和减少8万吨，分别增长11.2%、增长7.6%和下降2.6%；出口量分别为257万吨、461万吨和296万吨，同比分别增加29万吨、64万吨和62万吨，分别增长12.9%、16.1%和26.5%；进口量分别为127万吨、129万吨和8.7万吨，同比分别减少13.7万吨、11.5万吨和4.7万吨，分别下降9.7%、8.2%和35.2%；资源供应量分别为3346万吨、1764万吨和17.3万吨，同比分别增长10.1%、4.3%和下降81.2%。

 2、产业链资金全面紧张，市场库存持续下降，市场价格普遍下跌

钢厂遭遇银行收贷。2014年商业银行开始对钢厂减少授信额度，回笼贷款。当年年末重点钢铁企业银行贷款余额13335亿元，同比下降0.3%，为2006年以来的首次下降。2015年3月末，重点钢铁企业银行贷款余额降至12923亿元，较2014年末下降3.1%，较去年同期下降5%。

16mn厚壁焊管和原燃料贸易商继续面临银行限贷的困境。自2012年钢贸危机爆发以来，商业银行普遍收缩钢贸贷款。目前仍在采取“一刀切”，对钢贸行业不再新增贷款的做法。而铁矿石贸易商自去年青岛港重复质押事件爆出以后，也失去了银行贷款支持。

下游行业资金普遍紧张。我国工业企业普遍面临产能过剩，加之销售利润下降，工业企业自身融资需求下降，加之商业银行规避风险减少贷款发放，工业企业资金普遍紧张。同时，固定资产投资项目和房地产开发企业到位资金增幅同比大幅下降，1-5月份固定资产投资项目到位资金196927亿元，同比增长6%；房地产开发企业到位资金45966亿元，同比下降1.6%，到位资金增幅远低于固定资产投资完成额和房地产开发投资同比增幅。

由于资金紧张，钢厂加快销售以快速回笼资金；贸易商压缩库存、减少物流环节，加快资金周转；下游用户减少原材料库存、即用即购，这是导致国内市场价格持续下跌的重要原因之一。

除需求低迷、资金紧张以外，矿煤焦钢期货市场的做空机制，也是推动上半年16mn厚壁焊管市场价格大幅下跌的主要原因。

3、国内钢厂普遍经营困难，亏损面扩大

受国内16mn厚壁焊管市场价格大幅下跌影响，钢铁企业经营困难，亏损面上升。据中国钢铁工业协会统计， 1-5月份，会员钢铁企业盈亏相抵实现利润仅为5.28亿元，平均利润率仅为0.04%，是工业行业中最低水平，亏损企业亏损额、亏损面同比均有所上升。

今年4月份以后，国内市场铁矿石进口价格反弹、焦煤和焦炭市场价格相对稳定，16mn厚壁焊管市场价格连续大幅下跌，钢铁企业经营困难局面进一步加剧，亏损面预计还将进一步扩大。

三、下半年国内16mn厚壁焊管市场形势分析

1、国内16mn厚壁焊管市场需求低迷的态势仍将持续

自今年4月份以来，国家频频出台政策以稳定经济增长。主要是通过扩大交通基础设施建设以稳定投资增长，上半年国家发改委审批项目计划投资额超过8000亿元；制定出台《基础设施和公用事业特许经营管理办法》吸引民间投资参与建设及运营；三次下调存款准备金率和存贷款利率以降低融资成本；推进地方债置换工作减缓地方债到期偿付压力；统筹财政结余资金用于重点建设，并且对重大政策措施落实情况开展重点督查等。

然而，这并不会从根本上改变国内16mn厚壁焊管市场需求低迷态势。主要是因为：

一是通过交通基础设施建设稳定固定资产投资增长的作用有限。从我国固定资产投资结构来看，1-5月份房地产、制造业和基础设施建设投资分别占固定资产投资的19%、34%和18%。目前房地产开发投资低迷态势难以根本扭转。尽管今年4、5月份国内商品房销售有所回暖，但总体仍是去库存阶段。基于房地产市场调整的预期，房地产开发企业继续增加投资的可能性不大。据统计，1-5月份房地产开发企业土地购置面积7650万平方米，同比下降31%，降幅比去年全年扩大17个百分点，较去年同期扩大25.3个百分点；新开工面积50305万平方米，同比下降16%，降幅较去年全年扩大5.3个百分点，较去年同期收窄2.6个百分点。同时，制造业固定投资受制产能过剩和工业企业经济效益低迷的影响，增速也呈明显下降态势。1-5月份制造业固定资产投资增长58357亿元，同比增长10%，增幅较去年全年下降3.5个百分点，较去年同期下降4.2个百分点。

二是地方政府资金紧张，影响稳增长政策落地。地方政府资金紧张的根源是税收收入增幅明显回落、土地财政难以持续。据财政数据统计，1-5月份全国一般公共预算收入中的税收收入为54531亿元，同比增长2%；国有土地使用权出让收入10793亿元，同比减少7231亿元，下降40.1%。地方政府缺资金直接导致各地重点建设资金到位慢，开工迟。据统计，1-5月份我国固定资产投资新开工项目计划总投资13.5万亿元，同比增长0.5%，增幅较去年全年下降13.1个百分点，较去年同期下降12.2个百分点。

预计2015年我国GDP增长7%左右，其中一季度7%，二季度将降至6.8%左右，下半年经济增长率有望回升。预计2015年我国粗钢需求量7.2亿吨左右，较2014年粗钢表观消费量下降2.5%左右。

2、我国16mn厚壁焊管出口量将保持高位，但进一步增长空间有限

第一，我国取消含硼16mn厚壁焊管出口退税的影响已经消退，国内钢厂已经完成了出口含硼16mn厚壁焊管的品种置换工作。据统计，5月份我国棒材、线材、中厚板和带钢四个品种的含硼16mn厚壁焊管出口量为51.6吨，较去年12月份下降86.8%；5月份含硼16mn厚壁焊管出口量占四个品种总出口量的12.3%，较去年12月份下降71.2个百分点。

第二，我国16mn厚壁焊管出口量大幅增长导致世界各国对我国16mn厚壁焊管出口采取贸易保护措施。据钢之家网站统计，今年上半年世界主要国家和地区针对我国16mn厚壁焊管出口发起贸易保护调查29次。

第三，我国16mn厚壁焊管出口主要集中在亚洲（除日韩）、非洲和南美洲。据统计，1-5月份我国出口这三个地区的16mn厚壁焊管数量分别为2445万吨、348万吨和272万吨，占全部16mn厚壁焊管出口量的70.5%。这些地区16mn厚壁焊管供应难以满足需求并且基础设施建设需求旺盛，有利于支撑我国16mn厚壁焊管出口量保持较高水平。

预计2015年我国16mn厚壁焊管出口量将总体略高于2014年，在9500万吨至1亿吨。16mn厚壁焊管进口量预计1400万吨左右。预计2015年我国粗钢产量将在8.1亿吨左右，较2014年下降1.5%。

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